よくある質問

HedgeHammerは、株式が何に値するのか――単に取引されている価格ではなく――を理解したい個人投資家のために構築されています。自ら判断を下すリサーチ志向の投資家が、その判断のより深い定量的基盤を得られるよう設計されています。HedgeHammerは、計算バリュエーション、体系的ランキング、市場分析、ポートフォリオ診断、リスク分析を一つのプラットフォームに統合し、投資家が潜在的なミスプライシングを見つけ、その背後にあるシグナルを調べ、自らのアイデアへの確信を築くのを支援します。

ほとんどの投資プラットフォームは、情報を見つけ、チャートを分析し、ポートフォリオを監視するのを助けます。HedgeHammerはさらに一歩進み、資産が何に値するのか、そして市場価格がその価値と食い違っている可能性のある箇所を突き止めようとします。独自の計算バリュエーションエンジンが、グローバル市場全体で30,000銘柄以上の株式と10,000本以上のETFを継続的に分析し、バリュエーション、統計分析、市場ダイナミクス、体系的ランキングを組み合わせます。その結果は単なる市場データの増加ではなく、機会とリスクがどこにあるかについての独立した定量的な視点です。

HedgeHammerは、120以上のグローバル取引所において30,000銘柄以上の株式と10,000本以上のETFを、主要な世界通貨建てでカバーしています。

コンピュテーショナル・バリュエーションとは、資産の基礎となる財務・市場データから、その資産が何に値するかを推定するHedgeHammer独自のアプローチです。DCFやグレアム＝ドッドのような単一の従来型評価式に依存するのではなく、Matrix Engineは複数のバリュエーション次元と統計手法を組み合わせ、公正価値の適応的な推定を導き出します。目的はシンプルです。市場価格と推定価値が大きく食い違っている箇所を特定することです。ちなみに、私たちはオリジナルの映画『マトリックス』三部作の背後にあるレンダリングエンジンにも関わっていました。

HedgeHammerのマーケットインテリジェンスは、個々の銘柄を単独で見るのではなく、市場の挙動を進化するシステムとして分析します。統計モデルを用いて、繰り返し現れる市場レジームを特定します。その結果は市場の現在の局面に関する定量的な視点であり、投資家が現在の状況をトレンド型、平均回帰型、ボラティリティ型、あるいはそれ以外の明確なレジームのいずれに近いと捉えるべきか、そしてそのレジームがシステムの生成するシグナルにどう影響しうるかを理解する助けとなります。マーケットインテリジェンスは市場が次に何をするかの予測ではありません。投資判断が行われる市場環境を理解するための統計的なフレームワークです。

HedgeHammerは金融市場を、孤立した銘柄の集合ではなく、複雑で進化するシステムとして扱います。Matrix Engineは、バリュエーション、ファンダメンタルズ、価格、市場の挙動、統計シグナルの間の関係を、数学モデル、数値最適化、反復計算を用いて継続的に分析し、非線形方程式を解きます。システムは40,000銘柄以上、120以上の市場にわたり、資産ごとに毎日数十万回の計算を実行し、手作業では再現不可能な規模で同じ定量的フレームワークを一貫して適用します。

HedgeHammerは根本的に定量システムであり、生成AIシステムではありません。Matrix Engineは、数学的モデリング、統計分析、数値的手法、市場データ分析を用いてシグナルを導き出します。定量金融で用いられる手法の一部は機械学習の手法と重なりますが、HedgeHammerはバリュエーションやランキングの生成にLLMを使用しません。そのコアとなるシグナルは財務・市場データから計算的に導かれ、再現可能かつ測定可能であるよう設計されています。

HedgeHammer MCPは、あらゆるMCP対応AIアシスタントを、HedgeHammerのライブ市場データ、バリュエーション、ランキングに直接接続します。自然な会話を通じて株式のスクリーニング、ポートフォリオ分析、ファクター分析、バリュエーションの探求が可能です — AIアシスタントはModel Context Protocol（MCP）を通じてリアルタイムでデータを取得します。ブラウザの切り替えは不要です。HedgeHammer MCPはスタンドアロンプランとして利用でき、Web Appと独立して組み合わせることもできます。

バリュエーションデータは、入手可能な最新の財務・市場情報を用いて毎日更新されます。価格データは取引時間中に継続的に更新され、HedgeHammerが提供できる最も現在に近い市場ビューをお届けします。

一部の資産は信頼性のある評価ができません。たとえば、新規上場企業、倒産に近い企業、または不完全・不整合なデータを持つ企業です。その場合、HedgeHammerは誤解を招く可能性のある推定値を提示するよりも、公正価値の算出を控えます。

HedgeHammerの公正価値推定は、定量モデルと広範な過去分析から生成されます。将来を確実に予測するためではなく、リサーチの厳密な出発点を提供するために設計されています。市場は、経営陣の変更、訴訟、規制、技術的破壊、予期せぬマクロ経済イベントなど、いかなる定量モデルも完全には捉えきれない事象や情報の影響を受けることがあります。HedgeHammerは定量的なフレームワークを提供しますが、投資判断はあなた自身のものです。

当社の可視化アプローチは、ピーター・リンチの『ウォール街のスーパースター』における手書きのチャートから着想を得ており、そのコンセプトを大きく発展させました。リンチが手作業で価格と価値の関係を描いていたのに対し、当社は高度なアルゴリズムを用いてこれらの関係をリアルタイムで計算・表示し、複数の時間軸と指標にわたるより深い洞察を提供します。

市場・ファンダメンタルデータは、Interactive Brokers、FinancialModelingPrep、各証券取引所、および企業の公式開示資料から取得しています。これらの入力はHedgeHammer独自の定量モデルと統計手法を通じて処理され、バリュエーション推定、ランキング、その他の分析シグナルを生成します。その結果は、精選されたサードパーティデータとHedgeHammerが生成した分析を組み合わせたものです。

これらは、企業の市場価格をその財務パフォーマンスのさまざまな尺度と比較するために用いられるバリュエーション・マルチプルです。P/Eは株価収益率、P/Oは株価営業キャッシュフロー倍率、P/Rは株価売上高倍率、P/Bは株価純資産倍率、P/Fは株価フリーキャッシュフロー倍率、P/Dは株価配当倍率です。HedgeHammerはこれらおよびその他の財務指標を独自の評価フレームワークに取り込んでいます。基礎となるデータの処理・組み合わせ方が異なるため、HedgeHammerの算出値は他のプラットフォームで表示される値と異なる場合があります。

KMVスタイルの構造モデルを用いて企業の信用リスクを推定しています。このモデルはマートンのオプション理論フレームワーク（1974年）から派生したものです。このアプローチは、市場から示唆される資産価値、資産のボラティリティ、バランスシートに基づくデフォルトポイントを用いて、デフォルトまでの距離（Distance-to-Default）を計算します。信用リスクのラベルはモデルから導かれたシグナルであり、格付け機関の信用格付けではありません。

これら3つのラベルは株価チャートの右側Y軸に表示され、それぞれ異なる将来向けシグナルを表します。FP（フェアプライス）は、HedgeHammerの定量評価モデルに基づく本日の推定公正価値です。FFV（将来公正価値）は、アナリストの利益・売上予測から導かれる、その公正価値が将来どこにあると当社のモデルが予測するかを示します。FM（予測中央値）はモンテカルロ価格シミュレーションの中央値です。過去の価格動態に基づいて数千の価格パスをシミュレーションし、半数がその上、半数がその下で終わる中間点を示します。FPとFFVはファンダメンタルズ主導、FMは市場動態主導です。FMとFFVが大きく乖離する場合、価格動態が示す方向とファンダメンタルズが示す妥当な水準との間に緊張があることを示します。

想像以上に深い関係があります。私たちのチームは二つの世界の出身です。ハイエンドなコンピュータグラフィックスのパイプラインと、JPモルガン、UBS、シティを含む伝統的な機関金融です。グラフィックスやシミュレーションで用いられる数学的手法――モンテカルロ法、マルコフ連鎖、時系列解析、数値シミュレーション――は、金融モデリングにも強力に応用できます。私たちは同じ計算論的規律を金融市場に適用し、市場価格と本質的価値の間の複雑な関係を、手作業では再現しにくい規模で分析できるシステムを構築しています。

HedgeHammerは2つの個人向けプランと2つの法人向けプランを提供しています。個人向け：HedgeHammer MCPは、あらゆるMCP対応AIアシスタント内でHedgeHammerのデータと分析を提供します。Web Appは、計算バリュエーション、ランキング、ポートフォリオ診断、マーケットインテリジェンスを含むウェブプラットフォームへのフルアクセスを提供します。両プランは個別にも、まとめても購入でき、バンドルは不要です。すべての個人向けプランには14日間の無料トライアルが含まれ、年間サブスクリプション加入者はSubstackのリサーチ購読が無料で付与されます。機関・データパートナー向けには、チーム展開、クライアント向け再配布、AIインフラ利用に対応したプランをご用意しています — 詳細はお問い合わせください。

はい。すべての個人向けプランには、該当プランへのフルアクセスを備えた14日間の無料トライアルが含まれます。制約も、契約の縛りもありません。トライアル終了前にキャンセルすれば、料金は一切かかりません。

はい。アカウント設定からいつでも解約できます。アクセスは現在の請求期間（月次または年次）の終了まで継続します。解約手数料はかからず、未使用期間の部分返金は行いません。

HedgeHammerへのご登録時には、プライバシーポリシーおよび免責事項を含む利用規約への同意が必要となります。詳細は以下のページにてご確認ください。https://hedgehammer.com/terms

Web Appの利用者は、出典を明記すること（例：「Data courtesy of HedgeHammer」）を条件に、ブログや記事などの編集目的のコンテンツにおいてHedgeHammerのスクリーンショットを使用することができます。ただし、金融サービス関連企業・団体、またはそれらに関係する個人による利用は、事前の書面による許可なく行うことはできません。なお、自動スクレイピング、大量データの抽出、無断での複製・再配布は禁止されており、違反した場合はアカウント停止や法的措置の対象となる可能性があります。

HedgeHammerは二つの力強い概念を組み合わせています。守りとリスク管理を意味する「Hedge」と、決断力ある的確な一手を意味する「Hammer」です。ソーのムジョルニルのように、それは力の道具であり、データを自信に満ちた実行可能な投資判断へと変えます（ちなみに、私たちの技術は映画 Thor: Love & Thunder にも使われています）。この名前は、投資家が明晰さ、正確さ、そして守りをもって行動できるよう支援するという私たちの使命を反映しています。

KOZUCI, Inc.は、定量金融、ソフトウェアエンジニアリング、コンピュータグラフィックスにまたがる数十年の経験を持つ、投資家とソフトウェアエンジニアのチームです。1994年から株式市場に投資し、生成AIが主流になるずっと前から独自の定量的バリュエーションシステムを開発してきました。私たちがHedgeHammerを構築したのは、「市場価格が価値と食い違うのはどこか」というシンプルな問いに、より厳密に答えられるツールが欲しかったからです。私たちは自らのバリュエーションロジックを用いて市場を分析し、自社および個人の投資ポートフォリオの両方を運用しています。

私たちのロゴはピエト・モンドリアンの作品から着想を得ています。彼が自然の混沌を明快で本質的な形に表現したように、当社のバリュエーション・エンジンも膨大な金融データを整理し、明確な姿へと浮かび上がらせます。